微访谈：林怡谈教育应很自然

中央组织部有关负责同志宣布了党中央关于中国国家铁路集团有限公司主要负责同志调整的决定：微访　　郭竹学同志任中国国家铁路集团有限公司董事长、微访党组书记，免去其中国国家铁路集团有限公司总经理职务。

黄森玮称，谈林首先，现在外资对中国股票的配置比例仍然较低。为何政策突然转向，怡谈背后的驱动因素是什么？银河证券研报指出，怡谈今年宏观经济运行整体平稳，但经济向上动能偏弱，内需不足问题较为突出，二、三季度GDP增速分别为4.7%和4.6%，阶段性低于5%的增长目标。

银河证券表示，教育上述三个问题在2023年就已经出现，在2024年进一步恶化，甚至可能对未来的经济增长和社会稳定造成一定不利影响。截至2024年8月，微访全球半导体销售额同比增速已经上升至28.0%。10月17日，谈林住建部等五部门介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况。

除了有宽松的政策，怡谈牛市还要有主线或者基本面向上的坚实基础作为支撑，否则都称之为炒作。对比我国A股市场和发达国家股票市场行业结构（截至2024年10月15日）可以发现，教育我国股票市场中高科技企业市值占比仅为16%（数据为信息技术行业），教育而美国和英国股票市场中信息技术领域占比均高达30%以上。

目前这个前提条件已具备，微访美国从两年的加息周期进入降息周期，中国也推出了一系列宽松政策。

全球主动型股票基金对中国的配置比例，谈林目前仅占整体组合的6.1%，处于历史较低水平，暗示未来回补空间可期。六福集团（0590.HK）2025财年二季度（2024年7月1日至9月30日）整体零售值按年下跌16%，怡谈整体零售收入按年下跌25%。

周大福最新披露的业绩报告显示，教育中国内地市场，周大福珠宝镶嵌、铂金及K金首饰同比下降27.6%，黄金首饰及产品同店销售下降24.7%。上市公司的投资者们也很关心市场黄金价格的提高，微访是否会使企业原有库存黄金的价值得到提升。

10月24日，谈林澎湃新闻记者走访各大品牌金店后发现，谈林虽然黄金珠宝品牌黄金挂牌价高，但几乎各家品牌均有叠加优惠，饰品金的报价多在750元/克以下，有的报价在736元/克。其中黄金及定价首饰产品的零售值分别跌11%及 18%，怡谈定价首饰产品中的定价黄金产品零售值跌6%，而钻石产品则跌40%。